These undertakings have the same force as an injunction in England, and any breach of the undertakings would be a contempt of Court. Telenor commenced an arbitration proceeding on 28 January 2011 against VimpelCom and Altimo under the VimpelCom Shareholders Agreement in order to protect Telenor's pre-emptive rights in the context of VimpelCom's proposed acquisition of Wind Telecom. Telenor petitioned the Court to provide injunctive relief to protect its voting stake in VimpelCom pending completion of the arbitration proceedings and to ensure that an arbitral award in Telenor's favor can be enforced (as further discussed in Telenor's press releases of 31 January 2011 and 7 February 2011).

VimpelCom, Altimo, Telenor and Weather also gave undertakings to the Court, conditioned on the arbitration tribunal granting an award in Telenor's favor, that Telenor be awarded damages in the amount of lost dividends on the pre-emptive right shares, which amount can be set off against Telenor's purchase price for the pre-emptive right shares. Further, during a one-year period from today (or such other period as the arbitration tribunal will determine), the following undertakings were given:

Telenor has requested an arbitration tribunal to determine that VimpelCom's proposed acquisition of Wind Telecom is not a Related M&A Transaction under the VimpelCom Shareholders Agreement and that Telenor is entitled to exercise its pre-emptive rights under the Shareholders Agreement in connection with the issuance of new VimpelCom shares to the Wind Telecom shareholders if VimpelCom's proposed acquisition of Wind Telecom is completed.

VimpelCom has called a shareholders meeting for 17th March to consider the approval of the VimpelCom Board approved issuance of up to 325,639,827 new VimpelCom common shares and an additional 305,000,000 new VimpelCom preferred shares to the owners of Wind Telecom. Together, the new shares will give the owners of Wind Telecom a 30.6 % voting stake in VimpelCom, representing 1.53 times the 20 % economic stake the owners of Wind Telecom stand to receive. Telenor's three nominees on the VimpelCom Board voted against the approval of the acquisition because they do not believe it makes strategic or financial sense for VimpelCom and will harm VimpelCom's shareholders. The other six members of the VimpelCom Board voted to approve the transaction.

"We did not support the original proposal because it did not make strategic or financial sense. The revised proposal makes even less sense as the consideration now being offered is even more generous to the owners of Wind Telecom. Existing VimpelCom shareholders face considerable additional dilution if this acquisition is completed on the terms approved by the Board," said Telenor spokesman Dag Melgaard. "As a result of this transaction, VimpelCom minority shareholders' existing 18.6 % voting stake will be diluted to 12.9 %, despite their having an economic stake of 16.3 %. In our view, the disconnect between economic and voting stakes negatively affects the attractiveness of VimpelCom as an investment case for public investors. "

Telenor issued a stock exchange announcement on 20 December 2010, stating that it would not support the proposed transaction. At the same time, Telenor informed VimpelCom's management that, in order to avoid dilution, it would not waive its pre-emptive rights under the VimpelCom shareholders agreement. Until this point, the transaction was an unrelated M&A transaction, granting Telenor and Altimo full pre-emption rights under the terms of the VimpelCom shareholders agreement. However, on 10th January 2011, Altimo informed VimpelCom for the first time that entities controlled by Gleb Fetisov, an indirect minority shareholder of Altimo, had acquired 0.7% of Wind Telecom's 51.7% subsidiary Orascom Telecom Holding S.A.E. Altimo claims that this changes the transaction into a related party M&A transaction, as a result of which Telenor would be deprived from its pre-emptive rights. On this basis, the proposed transaction was approved by the VimpelCom Board against the Telenor-nominated directors' vote.

"We see this as an obvious deception that violates the VimpelCom shareholders agreement. It is an artificial construct aimed at depriving Telenor of its pre-emptive rights and we will defend our rights in order to protect Telenor's and the VimpelCom minority shareholders' investment in VimpelCom. At the upcoming VimpelCom shareholders meeting, we will vote against the approval of the issuance of the new shares to Wind Telecom's owners, and we urge VimpelCom minority shareholders to do the same."

Telenor ASA currently holds a 36% voting and 39.6% economic interest in VimpelCom Ltd.

"We strongly support VimpelCom's expansion in accordance with the principles agreed at the time the company was created. However, in our capacity as a shareholder of VimpelCom Ltd., we do not believe this transaction makes strategic or financial sense for VimpelCom's shareholders," said Telenor spokesman Dag Melgaard.

Telenor ASA holds a 36% voting and 39.6% economic interest in VimpelCom Ltd.

По завершении Сделки ВымпелКом будет владеть, через Weather, 51,7% компании «Orascom Telecom Holding S.A.E.» («Orascom Telecom») и 100% «Wind Telecomunicazioni S.p.A.» («Wind Italy»). По условиям Сделки акционеры Weather передадут ВымпелКому свои акции Weather в обмен на пакет, состоящий из 325 639 827 новых выпущенных обыкновенных акций ВымпелКома, денежные средства в размере 1,8 миллиарда долларов США и некоторые активы, которые будут выделены из «Orascom Telecom» и из «Wind Italy». Доли Weather в этих активах, которые включают в себя главным образом инвестиции Orascom Telecom в Египте и Северной Корее, будут переданы существующим акционерам Weather. Греческий актив Wind Hellas Telecommunications S.A. полностью исключен из Сделки.

Акции ВымпелКом, выпущенные для акционеров Weather по завершении Сделки, будут представлять 20% экономического участия и 18,5% голосующих акций расширенной группы компаний ВымпелКом. После выпуска новых акций ВымпелКома, Telenor ASA через свои дочерние компании Telenor Mobile Communications AS и Telenor East Invest AS (“Telenor”) и Altimo Holdings & Investments Limited через свою дочернюю компанию Altimo Cooperatief U.A. (“Altimo”) будут владеть соответственно 31,7% и 31,4% экономического участия и 29,3% и 36,4% голосующих акций Компании. У миноритарных акционеров доля экономического участия в ВымпелКом будет составлять 17%, а доля голосующих акций – 15,7%.

Предполагается, что в расширенный Совет директоров ВымпелКома, который будет состоять из 11 членов, Weather будет номинировать двух директоров, а Telenor и Altimo, будут по-прежнему номинировать по три директора. Три члена Совета директоров будут по-прежнему не аффилированными ни с одним крупным акционером.

Условия подписанного соглашения 3 октября 2010 года получили единогласное одобрение Наблюдательного Совета ВымпелКома и Совета Директоров Weather.

Комментарии Председателя Наблюдательного Совета ВымпелКома Джо Лундера

«Наблюдательный совет ВымпелКома полностью поддержал стратегию ВымпелКома по расширению и предложенную Сделку с Weather. Эта комбинация создает ведущую глобальную телекоммуникационную компанию с мощным присутствием в Европе, Азии и Африке. Совет уверен, что эта сделка приведет к созданию значительной долгосрочной стоимости для всех наших акционеров».

Комментарии Председателя Совета директоров Weather Нагиба Савириса:

«Заключение этой исторической сделки является лучшим подтверждением высокого качества наших активов – Orascom Telecom и Wind Italy, значительной стоимости, созданной нами за многие годы для наших акционеров. Мы разделяем с нашими новыми партнерами в ВымпелКоме уверенность в блестящих перспективах нашей новой, расширенной и диверсифицированной телекоммуникационной платформы. Более того, я уверен, что миноритарные акционеры OTH смогут воспользоваться преимуществами от синергий, появившихся благодаря объединению двух групп, особенно в области закупок, и от общего усиления и снижения рисков баланса Orascom Telecom. Я буду рад присоединиться к деятельности новой группы и войти в состав Наблюдательного Совета ВымпелКома».

Комментарии Главного управляющего директора ВымпелКома Александра Изосимова:

«Сегодняшнее объявление является трансформационной сделкой для Вымпелкома. Она предлагает нашим акционерам доступ к привлекательным быстрорастущим рынкам Азии и Африки, а также возможность еще более диверсифицировать источники выручки с точки зрения географии, валюты и характеристик рынка. Данная сделка также дает ВымпелКому возможность воспользоваться преимуществами тех значительных возможностей, которые мы видим в быстрорастущем рынке мобильной передачи данных, и применить уже имеющийся в этой сфере опыт компании Wind Italy и других компаний группы Weather. Мы рады возможности работать с нашими новыми партнерами из Weather, используя богатый управленческий опыт этих компаний на развивающихся и развитых рынках, и раскрыть в полном объеме синергетический потенциал предлагаемого объединения».

Основная операционная и финансовая информация

По закрытии сделки ВымпелКом станет пятым крупнейшим оператором мобильной связи по абонентам в мире, который

¨ осуществляет операции в 20 странах в Европе, Азии, Африке и Северной Америке, на территории где проживает в общей сложности около 850 миллионов человек

¨ имеет чистую операционную выручку 21,5 миллиарда долларов США на основании проформы по результатам года, закончившегося 31 декабря 2009 года

¨ имеет скорректированную EBITDA на основании проформы по результатам 2009 года 9,5 миллиарда долларов США, а маржа EBITDA за 2009 год - приблизительно 44%.

Цели сделки

Объединение ВымпелКом и Weather приведет к созданию значительной ценности для акционеров как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

В результате Сделки существенно увеличится масштаб операций и сформируется новая глобальная телекоммуникационная компания, имеющая более 174 миллионов абонентов.

Произойдет значительная диверсификация доходной базы ВымпелКома. На основе проформы по итогам 2009 года доля существующих российских операций составит 36%, а доля Wind Italy - 34 % в объединенной компании . В группе также будет представлен привлекательный набор активов на развивающихся и развитых рынках в Восточной Европе, Азии и Африке. Объединенная группа будет иметь сбалансированный профиль бизнес рисков, повышающий ее способность достигать прибыльного роста, в том числе в сегменте услуг мобильной передачи данных.

Существует значительный потенциал для создания стоимости за счет синергий между операциями ВымпелКома и Weather, которые по оценкам составляют 2,5 миллиарда долларов США NPV. Главным образом эти синергии будут достигаться за счет операционных расходов в области закупок и капитальных затрат.

Финансирование

Оплата денежными средствами в размере 1,8 миллиарда долларов США будет финансироваться за счет текущего остатка денежных средств, а также новых долговых обязательств.

Дополнительно, Сделка затронет положения о смене контроля в существующих долговых обязательствах группы Weather, что может потребовать рефинансирования некоторых из таких долговых инструментов. ВымпелКом и Weather планируют запустить финансовый процесс, включая направление заявлений о получении согласий в необходимых случаях, в октябре – ноябре. Компании уже получили письма от участвующих в финансировании банков, которые с высокой долей уверенности подтверждают планируемое рефинансирование.

Общий объем дополнительного финансирования, которое будет необходимо привлечь с учетом получения разрешений по существующим долговым инструментам, как ожидается, будет находиться в диапазоне от 2 до 2,5 миллиарда долларов США. По завершении Сделки чистый долг составит 24 миллиарда долларов США.

Предполагается, что будут по-прежнему использоваться независимые структуры финансирования на уровне Wind Italy и Orascom Telecom, при этом часть долга Orascom Telecom на уровне холдинговой компании будет рефинансирован за счет внутригруппового займа от ВымпелКом. Весь долг дочерних компаний Orascom Telecom, как предполагается, сохранится. Часть требований по рефинансированию долга может также быть выполнена за счет отчуждения неключевых активов.

Финансовое состояние ВымпелКома после закрытия Сделки останется устойчивым. Соотношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев ВымпелКома на основе проформы по состоянию на 30 июня 2010 года увеличится после закрытия Сделки до 2,5 и предполагается, что в последующем этот показатель будет быстро снижаться.

Дивидендная политика

Дивидендная политика ВымпелКома, в отношении ежегодного распределения как минимум 50% объединенного свободного денежного потока от операций Киевстара и российских операций ОАО «ВымпелКом», подтверждена.

Условия Соглашения о продаже и обмене акций

Обязательные условия закрытия Сделки включают в себя, помимо прочих, получение разрешений, необходимых согласно законодательству о конкуренции или антимонопольному законодательству в ряде юрисдикций; получение корпоративных одобрений, в том числе одобрения совета директоров, одобрение акционеров ВымпелКома в отношении выпуска акций в связи со Сделкой и любых других необходимых вопросов; финансирование, а также подписание юридически обязательного соглашения акционеров между Altimo, Telenor и акционерами Weather. В случае невыполнения любого обязательного условия, соглашение может быть расторгнуто.

Активы, которые планируется выделить из Orascom Telecom после завершения сделки, включают 34,7% доли прямого и косвенного участия в «Egyptian Company for Mobile Services» («ECMS»), 75,0% доли участия в «Koryolink» в Северной Корее, а также некоторые операции связанные с подводным морским кабелем и интернет порталом. Активы, которые будут отделены от «Wind Italy», включают интернет портал Libero, дочернюю компанию «Wind International Services», оказывающую оптовые услуги связи, и бизнес, связанный с подводным морским кабелем между Италией и Грецией. Точная структура сделки по передаче этих активов будет разработана и скоммуницирована на более поздних этапах.

Процесс выделения или отчуждения активов потребует оформления необходимой документации и разрешений, в том числе одобрения акционеров Orascom Telecom.

В случае, если планируемое выделение активов осуществить не удастся по регуляторным или другим причинам, будут реализованы альтернативные варианты.

Предполагаемый график сделки

В соответствии с соглашением о продаже и обмене акций потребуются финальные одобрения советов директоров и акционеров обеих компаний в отношении Сделки. Планируется, что внеочередное общее собрание акционеров ВымпелКома состоится до конца года, при этом получение регуляторных одобрений и завершение сделки ожидается в первом квартале 2011 года. Выделение активов планируется завершить к третьему кварталу 2011 года.

Reference is made to today's announcement made by VimpelCom Ltd. regarding the successful completion of the Exchange Offer for OJSC VimpelCom Shares and American Depositary Shares.

VimpelCom Ltd. has accepted for exchange all OJSC VimpelCom shares and ADSs that were validly tendered and not withdrawn. All conditions for successful completion of the Exchange Offer have now been satisfied. The required approvals from the relevant regulatory authorities in Russia and Ukraine have been received and all legal and regulatory proceedings and enforcement actions in the Farimex Case against Telenor have been withdrawn, without cost or loss to Telenor.

Telenor now holds 39.6% of the economic interests and 36.0% of the voting rights in VimpelCom Ltd. Altimo's respective ownership interest is 39.2% and 44.7%. Minority shareholders represent 21.2% of the economic interests and 19.3% of the voting rights.

At the beginning of today's hearing, Farimex brought to the Court's attention that four of the Alfa entities originally named as defendants in the case - CT Mobile, Avenue, Janow and Santel - had been liquidated. The Court set a new hearing date for 16 April 2010, stating that it needed time to review the documents presented by Farimex. None of the four Alfa entities were appealing the Omsk court's ruling of 2 March 2009.

Telenor's appeal of the Omsk court's ruling was originally scheduled to be heard in Tyumen on 26 May 2009, but was initially adjourned until 10 June 2009 on the grounds that third parties in the case had not been duly notified, and then again to 30 September 2009. On 30 September 2009, the Court granted Farimex's motion requesting that the hearing in the case be delayed until a related Farimex case in New York had been heard. That case was dismissed without prejudice on 20 October 2009.

The withdrawal and dismissal with prejudice of the Farimex case in Russia and the withdrawal of all related orders and injunctions, without any cost or loss to Telenor, is a condition to completion of the exchange offer that will combine Open Joint Stock Company "Vimpel-Communications" ("OJSC VimpelCom") (NYSE:VIP) and Kyivstar in VimpelCom Ltd. launched on 9 February 2010 (the "Exchange Offer") and the related Kyivstar share exchange transaction between Telenor and Altimo. The Exchange Offer in the U.S. will close at 5:00 pm New York City time on 15 April 2010 and the Exchange Offer in Russia will close at 11:59 pm Moscow time on 20 April 2010, unless extended.

Москва и Нью-Йорк, 5 октября 2009 года. Открытое акционерное общество "Вымпел-Коммуникации" ("ВымпелКом" или "Компания") (NYSE: VIP) приветствует сегодняшнее решение крупнейших акционеров Компании – Теленора и Алтимо – объединить компании «ВымпелКом» и «Киевстар» под новой компанией «VimpelCom Ltd.», которая будет включена в листинг Нью-Йоркской Фондовой Биржи.

«Это важнейшее решение усиливает позиции ОАО «ВымпелКом» как глобального игрока в телекоммуникационной индустрии. Оно дает нам более ясное видение нашей стратегии роста и расширения, - заявил Главный Управляющий директор «ВымпелКома» Борис Немшич. – Мы счастливы, что два наших основных акционера достигли договоренности по варианту создания нового мощного механизма для роста, объединяя компании «ВымпелКом» и «Киевстар» в одну группу в рамках новой публичной компании «VimpelCom Ltd.» Мы полагаем, что данная сделка будет иметь большую стратегическую, синергетическую и операционную ценность для обеих компаний, их акционеров и клиентов».

Совет Директоров Компании выразил свою поддержку данного предложения, основываясь на анализе, сделанном специальной рабочей группой, состоящей из трех независимых директоров, не аффилированных ни с Теленором, ни с Алтимо. Данное заявление Совета Директоров в поддержку предложения базируется на текущих фактах и обстоятельствах, предлагаемой структуре и условиях сделки, раскрытых Алтимо и Теленором, и оценке, проведенной Компанией и ее консультантами на данный момент.

Условия Предложения об обмене акций, предложенные крупнейшими акционерами Компании, Алтимо и Теленором, изложены в совместном пресс-релизе, выпущенном сегодня ими. Данное предложение об обмене не начнет действовать до тех пор, пока в Комиссию по ценным бумагам и биржам США не будет подано заявление о регистрации, и до тех пор, пока соответствующие документы по предложению не будут рассмотрены Федеральной комиссией по финансовым рынкам РФ. После вступления предложения в силу, обмен акций будет обусловлен соблюдением или отказом от права требования соблюдения ряда условий. Данное заявление Компании не является рекомендацией или ходатайством в отношении предложения об обмене акций. В соответствии со своими обязанностями как по правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам США, так и по российскому законодательству, Совет Директоров Компании должен будет сделать формальную рекомендацию миноритарным акционерам Компании относительно данного предложения не позднее чем через 10 рабочих дней после вступления предложения в силу, что предположительно произойдет не ранее чем через нескольких месяцев.

Консультанты

В качестве финансового консультанта «ВымпелКома» привлек инвестиционный банк UBS, а в качестве юридического консультанта компанию Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP.

(OSLO/MOSCOW 5 October 2009) Telenor Group and Altimo (the telecom arm of the Alfa Group) announce an agreement to combine their common assets in VimpelCom and Kyivstar to create a leading emerging markets mobile operator.

The parties have reached an agreement to combine their holdings in OJSC VimpelCom and Kyivstar into a new jointly-owned mobile telecoms operator, VimpelCom Ltd. The united company will provide high-quality integrated mobile telecom services in Russia, Ukraine and other CIS countries, as well as Georgia, Vietnam, Cambodia and Laos. VimpelCom Ltd. will seek to expand its operations in other rapidly developing markets in Europe, Asia and Africa, becoming one of the world's leading players in the industry.

VimpelCom Ltd. is incorporated in Bermuda, will be headquartered in the Netherlands and will be listed on the NYSE.

Key benefits of the proposed transaction include the following:

# Establish a leading emerging markets mobile operator with significant in-market and international growth opportunities;
# Participation in the value creation from common management of the combined assets;
# Attractive dividend potential from cash-generative Russian and Ukrainian operations;
# Alignment of Telenor and Altimo's interests going forward in Russia and Ukraine in a listed entity; and
# Resolution of all outstanding disputes between Telenor and Altimo.

The parties have agreed to suspend all their ongoing legal proceedings and take action to withdraw or settle them prior to the transaction being completed. The governance structure agreed for VimpelCom Ltd. is designed to significantly reduce the potential for new disputes between the shareholders.

Jon Fredrik Baksaas, President and CEO of Telenor Group, said:

"Telenor is proud to take part in creating one of the most competitive and important players in the world of mobile communication. VimpelCom Ltd. will have ample opportunities for future growth and value creation for the benefit of all shareholders. We have turned a five-year struggle into an exciting venture for the future, and are pleased to announce an agreement that will enable us to focus completely on the long term value creation opportunity of the new company and put all previous disagreements behind us. We strongly urge all other OJSC VimpelCom shareholders to support the proposed transaction and join us in forming VimpelCom Ltd."

Alexei Reznikovich, CEO of Altimo, said:

"Today is a truly historic day for our companies. We witness the appearance of a new star in the global telecom space. Altimo and Telenor have joined together to create a true leader in the telecoms market in the interests of all shareholders and subscribers. The new company will have unparalleled experience in providing modern telecoms solutions in strongly competitive environments. Moreover, the new company will be strong financially and therefore much more attractive to investors all around the globe who are looking for stable investment opportunities. We are confident that this merger will substantially increase shareholder value of the new company."

Details of Proposal

Deal Structure
Subject to receiving the required regulatory and other approvals, VimpelCom Ltd. intends to make an offer whereby OJSC VimpelCom shares and ADRs will be exchanged for Depositary Receipts ("DRs") representing shares in VimpelCom Ltd. (the "Exchange Offer"). Immediately following the successful completion of the Exchange Offer, Telenor and Altimo will contribute their respective shareholdings in Kyivstar in exchange for shares in VimpelCom Ltd. The parties expect to complete the proposed Exchange Offer and the other related transactions by mid-2010, following which VimpelCom Ltd. intends to delist OSJC VimpelCom.

A compelling value proposition for OJSC VimpelCom minority shareholders
The Exchange Offer will provide an attractive exchange ratio for OJSC VimpelCom minority shareholders. The effective exchange ratio between the equity of OJSC VimpelCom and that of Kyivstar will be 3.40:1. In addition to the other transaction benefits highlighted above, OJSC VimpelCom's minority shareholders will benefit from VimpelCom Ltd.'s improved credit profile through Kyivstar's low leverage and high cash conversion.

Significant future growth prospects
Combining OJSC VimpelCom and Kyivstar will create one of the largest emerging markets mobile operators. For 2008, the combined revenues amount to approximately USD12.6bn and the combined EBITDA to USD6.3bn, with approximately 85 million subscribers at year-end 2008. The parties believe that the combined entity has significant future growth potential, both within its existing markets and through potential expansion into new markets in the CIS, Asia and Africa. In addition, common management of the combined assets should yield meaningful operating efficiencies going forward.

Governance principles
VimpelCom Ltd. will have a nine-member board of directors, three of whom will be nominated by Telenor, three of whom will be nominated by Altimo, and three of whom will be independent and unaffiliated with either Telenor or Altimo. The Chairman of the Board will be one of the independent directors, unless otherwise agreed. Independent board members will act as a swing vote, with neither Telenor nor Altimo having a veto on any matter. The parties' shareholders agreement and other agreements, copies of which will be filed with the United States Securities and Exchange Commission (the "SEC"), are governed by New York law, and the parties have agreed to resolve any future disputes through arbitration proceedings in London.

Incorporated in Bermuda, headquartered in the Netherlands and listed on the NYSE
Telenor and Altimo believe that VimpelCom Ltd.'s Bermuda incorporation and the choice of New York governing law will provide stability for VimpelCom Ltd. shareholders. Bermuda is a neutral jurisdiction with a well-developed body of corporate law and a number of NYSE-listed companies. The senior management of VimpelCom Ltd. will be headquartered in Amsterdam. In view of OJSC VimpelCom's historic position as the first Russian company to list on the NYSE, the parties have chosen the NYSE for the listing of VimpelCom Ltd.

CEO
The parties will announce the selection of VimpelCom Ltd.'s CEO prior to the launch of the Exchange Offer.
The parties will continue to rely on the expertise and experience of senior management in Russia and Ukraine as the remaining details of the new company's business strategy and management structure is finalised.

Description of the Transactions

Assuming successful completion of the Exchange Offer, OJSC VimpelCom will become a wholly-owned subsidiary of VimpelCom Ltd. In addition, subject to receiving the required regulatory and other approvals, immediately upon completion of the Exchange Offer, Telenor and Altimo will contribute their respective Kyivstar shares to an entity that will become a subsidiary of VimpelCom Ltd. in exchange for shares in VimpelCom Ltd. (the "Kyivstar Share Exchange").

Pursuant to the proposed Exchange Offer, VimpelCom Ltd. intends to offer:

# to all holders of OJSC VimpelCom ADRs: 1 VimpelCom Ltd. Common DR or 0.0005 Russian Rubles in exchange for each OJSC VimpelCom ADR;

# to all holders of OJSC VimpelCom common shares: 20 VimpelCom Ltd. Common DRs or 0.01 Russian Rubles in exchange for each OJSC VimpelCom common share; and

# to all holders of OJSC VimpelCom preferred shares: 20 VimpelCom Ltd. Preferred DRs or 0.01 Russian Rubles in exchange for each OJSC VimpelCom preferred share.1

When Telenor and Altimo contribute their Kyivstar shares to VimpelCom Ltd., the effective exchange ratio will be 28.225 VimpelCom Ltd. shares for each Kyivstar share.2

The completion of the Exchange Offer will be conditional on obtaining more than 95% of OJSC VimpelCom's outstanding voting shares on a fully diluted basis, as well as the expiration or termination of any applicable regulatory waiting periods, the receipt of certain regulatory approvals, the receipt of waivers or consents from certain third parties, the withdrawal in their entirety or dismissal with prejudice of specified legal and regulatory proceedings, there being no orders or actions prohibiting or preventing the proposed transactions and certain other conditions specified in the agreements between the parties that will be described in the materials to be filed with the SEC. Following the successful completion of the Exchange Offer, a squeeze-out procedure will be launched for any OJSC VimpelCom shares or ADRs not tendered, and the OJSC VimpelCom shares and ADRs will be delisted.

Upon completion of both the Exchange Offer and the Kyivstar Share Exchange, the ownership in VimpelCom Ltd. will be distributed as per the table below:

25 марта 2008 года дочерняя компания Altimo Холдингс - Eco Telecom подала иск в международный коммерческий арбитраж г. Женева против норвежской телекоммуникационной компании Telenor. Исковые требования связаны с нарушением компанией Telenor положений соглашения акционеров в отношении российского мобильного оператора ОАО "Вымпелком" (листинг Нью-йоркской фондовой биржи: VIP), заключенного Есо и Telenor в целях обеспечения надлежащего и эффективного управления активами ОАО "Вымпелком".

В 2004-2005 годах компания Telenor последовательно блокировала попытки ОАО "Вымпелком" выйти на мобильный рынок Украины. В частности, представители Telenor в Совете директоров ОАО "Вымпелком" пытались не допустить покупку им украинской телекоммуникационной компании «Украинские Радио Системы» (УРС). Причиной таких действий являлся конфликт интересов Telenor, являющегося крупнейшим акционером другого оператора Украины - ЗАО «Киевстар». В результате действий Telenor стратегическая покупка ОАО "Вымпелком" была отложена на срок более года, что привело к падению стоимости акций ОАО "Вымпелком" и потере прибыли ОАО «Вымпелком» на быстроразвивающемся рынке.

Эко Телеком требует взыскать убытки, понесенные в связи с указанными действиями. В настоящее время размер убытков всех акционеров ОАО "Вымпелком" оценивается в пределах $2.7 млрд., из которых на долю Эко Телеком приходится $1 млрд. Как видно из размера приведенных цифр, действия Telenor нанесли серьезный урон всем акционерам ОАО "Вымпелком".

После решения общего собрания акционеров ОАО «Вымпелком» о выходе на рынок Украины и завершении сделки по покупки компании «УРС» в 2006 г., компания Telenor предъявила многочисленные иски в российских судах против менеджмента ОАО «Вымпелком», пытаясь признать сделку незаконной. Однако все судебные разбирательства были разрешены в пользу ОАО «Вымпелком».

«Мы поддерживаем поданный сегодня в международный коммерческий арбитраж Женевы иск Эко Телеком, который призван оспорить недобросовестную тактику Telenor, препятствующую стратегическому развитию ОАО «Вымпелком», - заявил старший вице-президент Altimo Кирилл Бабаев.